算力赛道近期十分热闹，大模型密集更新，部委也有重磅发声。有机构指出，AI Agent等应用引爆的推理算力需求激增，推动云服务价格回升，具备稀缺性的算力资源重要性凸显。值得注意的是，已有头部厂商宣布涨价。
国资委推动央企扩大算力有效投资
国务院国资委日前召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。会议上，国资委提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。
国资委要求，央企要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用。
此外，国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态。
三家大模型企业集体“上新”
2月11日，智谱官方确认，此前在全球模型服务平台OpenRouter登顶热度榜首的神秘模型“PonyAlpha”，正是其新模型GLM-5。目前该模型已在chat.z.ai平台上线。
与此同时，DeepSeek也迎来更新。据用户反馈，DeepSeek已在网页及App端进行版本更新，上下文窗口由原有的128K直接提升至1M（百万Token）级别。
网友实测显示，DeepSeek已可一次性处理《三体》三部曲体量的超长文本，并在问答中明确表示其知识截止日期更新至2025年5月。这意味着模型对2024年下半年至2025年初的重要事件、技术进展、行业动态都有了认知基础。知识库“新鲜度”提升约10个月。
此外，MiniMax也有新动作，其M2.5模型即将正式上线，目前该模型已在海外的MiniMaxAgent产品进行内测。
需求激增已有厂商涨价
浙商证券最新研报指出，AI Agent的爆发或将带来整体产业链的结构性调整。上游硬件方面，AI Agent对算力消耗的加快，将带来对内存、CPU等需求的指数级增长。
随着需求增长，提价也正在进行中。2月11日，优刻得发布关于产品服务价格上浮调整的公告。近期由于全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。经过慎重评估，优刻得决定自2026年3月1日起，股票配资查询对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整。
今日早间，智谱发布价格调整函称，近期，GLM Coding Plan市场需求持续强劲增长，用户规模与调用量快速提升。基于实际使用情况与资源投入变化，公司决定即日起对其套餐价格体系进行结构性调整：取消首购优惠，保留按季按年订阅优惠；套餐价格进行结构性调整，整体涨幅自30%起；已订阅用户价格保持不变。
“Agent应用正在加速，有望带来软件行业重构。”华泰证券认为，2025年是Agent元年，2026年可能进入Agent加速落地期，主要体现在两方面：一是Agentic Coding的迭代速度会大幅加快；二是国内外大厂会激烈争夺个人Agent助手的超级入口，均会成为下一轮token加速的重要推手。
多只算力概念股获机构扎堆调研
东方财富概念板块显示，目前A股市场共177股涉及算力概念，合计总市值9.75万亿元，中国移动、工业富联、海光信息体量居前。
2026年以来，超七成算力概念股录得股价上涨，*ST立方、利通电子均涨逾1倍，网宿科技涨幅也达99.51%，大位科技、浙文互联、海兰信区间涨幅均在50%以上。
资金层面，东方财富Choice数据显示，共有33只算力概念股年内融资净买额超1亿元，天孚通信获融资客大幅抢筹23.71亿元，润泽科技、网宿科技分别获杠杆资金加仓17.19亿元和14.54亿元，昆仑万维、龙芯中科、数据港的融资净买额也都在5亿元以上。
机构调研方面，年内有20只算力概念股获得超10家机构调研，海天瑞声、中际旭创分别获232家、137家机构扎堆调研，天阳科技机构调研数达87家，网宿科技、顺灏股份均获56家机构关注。
海天瑞声近日在调研中表示，随着全球化AI应用场景的快速落地，市场对高质量、多语种、场景化训练数据的需求持续提升。“公司非常看好具身智能数据领域作为高增长的新兴赛道，已组建具身智能数据专项团队开展相关业务，并开始在全国多个城市启动专项公司的选址。”
CPO龙头中际旭创近日频受传闻侵扰，公司昨日在互动平台澄清道，不存在所谓的CSP客户下订单给上游光芯片厂，跳过公司等中间层再转单给光芯片厂指定的模组/组装厂生产的情形。
1月底，中际旭创与机构交流时表示，今年光模块市场需求有望继续保持持续、快速的增长，公司将做好各项充分准备，做好供应链管理，努力实现出货规模和收入的进一步提升。展望2027年，公司有望迎来更多业务机会，包括scale-up等新场景。
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